指数前向偏好下的最优投资与再保险

我们研究保险公司的的最优投资与比例再保险问题，其投资偏好通过随机因子模型中指数型前向动态效用描述，该模型允许金融市场与保险市场间存在可能的依赖关系。具体而言，我们假设资产价格过程动态与理赔到达强度均受一共同随机过程影响，并通过驱动资产价格过程与随机因子动态的底层布朗运动间非零相关参数来考虑可能的环境传染效应。借助随机控制技术，我们构造了前向动态指数效用，并刻画了最优投资与再保险策略。此外，我们详细考察了零波动情形，并与后向效用偏好下类似设定中的经典结果作了比较分析。我们还讨论了条件确定性等价的一个推广。最后，我们进行数值分析以凸显最优策略的若干特征。