基于 Epstein-Zin 偏好的最优再保险、投资与剩余分配问题
最优化与控制
2026-05-19 v1
摘要
本文我们研究了在不完整市场中，对于拥有 Epstein-Zin 递归偏好的保险公司的最优鲁棒再保险、投资和内部剩余分配（即消费）问题。假设保险公司可以将财富分配给由无风险资产和有风险资产组成的金融市场，其中有风险资产的价格过程遵循具有由 O-U 流程控制的随机漂移率的扩散过程。对于单位弹性和非单位弹性的时代替代弹性（EIS）情况，通过应用经典的动态编程方法，我们推导出最优鲁棒再保险、投资和消费策略的显式解，并验证所获得的解确实解答了最优控制问题。此外，我们将鲁棒解与其非鲁棒对应解进行比较，比较结果与经济直觉相符。最后，我们将精确解与 Campbell-Shiller 近似法进行对比，评估了近似方法的准确性。
引用
@article{arxiv.2605.18145,
title = {Robust Optimal Reinsurance, Investment,and Surplus Allocation for Epstein-Zin Preferences},
author = {Junyi Guo and Jianxuan Li and Qianqian Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:2605.18145},
year = {2026}
}