具有前向偏好与不确定参数的最优投资与消费
数理金融
2023-11-20 v3
摘要
本文在零波动率背景下研究鲁棒前向投资与消费偏好。与以往工作不同，由于一般投资组合约束，我们考虑了一个不完备金融市场模型。我们给出了前向偏好与最优策略的一种新的 PDE 刻画以及一种新颖的半显式鞍点构造。我们进一步在常数相对风险厌恶（CRRA）下给出了前向偏好与最优策略更细致的构造。关键发现强调了初始投资偏好与前向消费偏好之间特定关系的必要性，表明前向消费偏好行为存在长期递减趋势。
引用
@article{arxiv.1807.01186,
title = {Optimal investment and consumption with forward preferences and uncertain parameters},
author = {Wing Fung Chong and Gechun Liang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1807.01186},
year = {2023}
}