含模糊性下的无期限视野投资
数理金融
2019-04-23 v1
摘要
在市场随机性驱动力存在模糊性的情形下，我们考虑无预定投资期限的动态投资组合选择。投资准则被表述为反映投资者动态偏好的鲁棒前向绩效过程。我们表明，市场风险溢价与效用风险溢价共同决定了交易者的交易方向以及风险资产均值收益与波动率的worst-case情景。在CRRA偏好的特殊设定下，给出了最优投资策略的闭式公式。
引用
@article{arxiv.1904.09379,
title = {Horizon-unbiased Investment with Ambiguity},
author = {Qian Lin and Xianming Sun and Chao Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1904.09379},
year = {2019}
}