内生机制转换下障碍分红控制的最优性及其在美国破产法第11章中的应用

受基于美国破产法的最新风险管理发展的启发，我们通过纳入第11章破产法中记载的重组过程和监管者干预，重新审视了 De Finetti 的最优分红问题。由此产生的盈余过程，承受着指向更微妙破产概念的财务压力，对应于一个具有内生机制转换的非标准谱负 Lévy 过程。我们在尺度函数方面建立了一些文献中新的障碍策略下预期现值的显式表达式。借助这些表达式，当 Lévy 测度的尾部是对数凸时，最优分红控制被证明是障碍类型的，并且相关的障碍可以使用谱负 Lévy 过程的尺度函数来识别。在一个说明性示例中还讨论了一些金融含义。