带时滞的混合 Poisson 跳跃 Ait-Sahalia 型利率模型的数值逼近
风险管理
2021-07-29 v4
摘要
尽管原始的 Ait-Sahalia 利率模型作为描述利率时间序列演化的模型已被广泛采用，但它可能不具备充分的设定来解释利率对波动率“偏斜”与“微笑”、跳跃行为、市场监管缺失、经济危机、金融冲突、政治不稳定等经验现象的响应。本文旨在通过引入额外特征提出该模型的修正版本，以充分描述这些经验现象。此外，由于所提模型缺乏闭式解，我们采用若干新的截断 EM 技术来考察该模型，并在 Monte Carlo 框架下论证该格式以计算债券与障碍期权等若干金融量的期望收益。
引用
@article{arxiv.2107.03712,
title = {Numerical approximation of hybrid Poisson-jump Ait-Sahalia-type interest rate model with delay},
author = {Emmanuel Coffie},
journal= {arXiv preprint arXiv:2107.03712},
year = {2021}
}
备注
this article supersedes arXiv:2103.07651