带有随机波动率与双指数跳跃的校准与期权定价

本文在期权定价背景下研究了一种带有双指数跳跃的随机波动率模型。该模型在以往的研究文章中曾被考虑，但迄今为止尚未对其校准质量和定价能力进行过透彻分析。我们提供证据表明，该模型优于具有相似特征（随机波动率和跳跃）的挑战模型，特别是在短期隐含波动率微笑的拟合上，并且它对不同代际的奇异期权定价具有高度的易处理性。本文针对不同类型的权利要求和多代奇异期权（亚式期权、cliquets、障碍期权以及已实现方差期权）采用了傅里叶定价技术（PROJ 方法及其改进），并公开了所有源代码以促进其应用和未来研究。结果表明，由于跳跃分布的不对称性使其能够捕捉比正态跳跃尺寸分布更丰富的动态特性，该模型极具前景。所有参数均具有对风险管理者采纳至关重要的有意义的计量经济学解释。