离散时间马尔可夫切换随机波动率带协同跳跃模型下的期权定价
证券定价
2020-06-29 v1 计算金融
摘要
我们考虑使用离散时间马尔可夫切换随机波动率带协同跳跃模型进行期权定价，该模型可刻画波动率聚类及波动率的不同均值回复速度。为对欧式期权定价，我们开发了一种计算高效的方法以获得平均积分方差（AIV）的概率分布，该分布在随机波动率类模型下是期权定价的关键。基于欧式期权定价方法的高效性，我们能够将美式期权的定价转化为一个欧式期权组合的定价，从而对其定价。我们的工作还为基于方差的衍生品（例如方差互换）的分析提供了建设性指导。数值结果表明，我们的方法可实现非常高效且准确的实施。
引用
@article{arxiv.2006.15054,
title = {Option Pricing Under a Discrete-Time Markov Switching Stochastic Volatility with Co-Jump Model},
author = {Michael C. Fu and Bingqing Li and Rongwen Wu and Tianqi Zhang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2006.15054},
year = {2020}
}