一种对波动率不确定的资产期权进行定价的自适应方法

我们提出了一种对具有随机波动率的资产的欧式看涨期权进行定价的自适应方法。该方法的基本特征是通过贝叶斯学习过程减少潜在波动率的不确定性。从一个离散时间随机波动率模型出发，我们推导了潜在波动率方程中新息项方差的递推方程。该方程描述了波动率不确定性的减少，这对期权定价至关重要。为了实现自适应控制的思想，我们采用了涉及不确定随机波动率的风险最小化程序。通过使用随机动态规划和贝叶斯方法，我们推导了卖出该期权所固有风险的递推方程。该方程使我们能够找到欧式看涨期权的公平价格。我们通过数值计算说明，自适应过程会导致期权价格下降。