金融市场中的伪趋势切换现象
统计金融
2015-06-03 v1 综合金融
摘要
观察到从毫秒到年量级的时间尺度上，波动率、交易量及交易间隔时间的极值到达时间均呈现幂律，本文表明这一现象可由从随机游走等无特征过程中选取有偏的统计子集直接推导得出。该偏差源于对价格峰值的选取，这施加了关于价格变动与交易量统计分布的条件，从而使其分布发生偏斜。对于交易间隔时间，其极值与幂律则源于交易数据的格式。
引用
@article{arxiv.1112.3868,
title = {Spurious trend switching phenomena in financial markets},
author = {Vladimir Filimonov and Didier Sornette},
journal= {arXiv preprint arXiv:1112.3868},
year = {2015}
}