金融系统中的时间反演不对称性
综合金融
2013-08-21 v1 物理与社会
风险管理
交易与市场微观结构
摘要
基于中国指数和德国 DAX 的分钟级和日度数据，我们研究了金融市场中的大波动动力学。大波动前后的动态弛豫均表现为幂律特征，且指数 通常随大波动的强度而变化。大波动动力学在分钟时间尺度上具有时间反演对称性，而在日时间尺度上则呈现不对称性。细致分析表明，时间反演不对称性主要由外力引起。也正是外力驱动金融系统进入非平稳状态。研究揭示了中国和德国股票市场的不同特征。
引用
@article{arxiv.1308.0669,
title = {Time-reversal asymmetry in financial systems},
author = {X. F. Jiang and T. T. Chen and B. Zheng},
journal= {arXiv preprint arXiv:1308.0669},
year = {2013}
}
备注
17 pages, 8 figures, Accepted by Physica A. arXiv admin note: substantial text overlap with arXiv:1002.3747