大中华区四个金融市场的时空结构
统计金融
2014-04-24 v1 物理与社会
摘要
我们研究了大中华区四个金融市场的时空结构。特别是，通过分析通过随机矩阵理论检测到的行业和子行业结构，我们揭示了这四个市场的不同特征。同时，我们观察到台湾和香港股票市场表现出负的收益 - 波动率相关性，即所谓的杠杆效应。上海和深圳股票市场则更为复杂。2000 年之前，这两个市场表现出强烈的正收益 - 波动率相关性，称为反杠杆效应。然而，2000 年之后，这种相关性逐渐转变为杠杆效应。我们还发现，交易量波动率和价格波动率的重现间隔分布均遵循幂律行为，尽管不同市场的指数有所差异。
引用
@article{arxiv.1402.1046,
title = {Spatial and temporal structures of four financial markets in Greater China},
author = {F. Y. Ouyang and B. Zheng and X. F. Jiang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1402.1046},
year = {2014}
}
备注
7 figures. Accepted by Physica A