不同微观时间尺度下中国股票收益的经验分布
统计金融
2008-12-02 v1 物理与社会
摘要
我们利用从 2003 年中国股票市场 23 只股票限价订单簿中提取的超高频数据，研究了不同微观时间尺度下事件时间收益和时钟时间收益的分布。我们发现单笔交易时间尺度下的收益服从逆三次方定律。对于更大的时间尺度（2-32 笔交易和 1-5 分钟），收益服从具有幂律尾部的 Student 分布。随着时间尺度的减小，尾部变厚，这与振动理论一致。
引用
@article{arxiv.0708.3472,
title = {Empirical distributions of Chinese stock returns at different microscopic timescales},
author = {Gao-Feng Gu and Wei Chen and Wei-Xing Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:0708.3472},
year = {2008}
}
备注
14 Elsart page including 2 tables and 3 figures