金融收益在尺度介质时间滞后的指数分布：一种新的统计事实
统计力学
2008-12-02 v2 统计金融
摘要
我们研究了股票收益在大约从1小时到1个月不等的尺度介质时间滞后（收益时间范围）上的概率分布。虽然在较短的微观时间滞后下，分布具有幂律尾部，但在尺度介质时间下，分布的大部分（超过99%的概率）遵循指数分布规律。指数函数的斜率由收益的方差决定，该方差随时间滞后成比例增长。在更长的时间尺度上，指数分布持续演化为高斯分布。指数分布向高斯分布的交叉 well地由 Heston 具有随机波动性模型的解析解所描述。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0401225,
title = {Exponential distribution of financial returns at mesoscopic time lags: a new stylized fact},
author = {A. Christian Silva and Richard E. Prange and Victor M. Yakovenko},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0401225},
year = {2008}
}
备注
7 pages, 12 plots, elsart.cls, submitted to the Proceedings of APFA-4. V.2: updated references