波动率依赖于市场交易与宏观理论

我们将市场交易的不确定性视为价格与收益随机性的根源。我们将交易值与交易量的时间序列视为平均区间${\Delta}$内的随机变量，并描述价格与收益基于市场的波动率对市场交易值与交易量的波动率及相关性的依赖关系。我们描述了宏观经济变量准确度的下限基于市场的根源，并以宏观经济投资的准确度为例进行考察。我们强调，当前宏观经济模型描述的是由交易值或交易量之和决定的1阶变量之间的关系。要预测价格、收益的市场波动率以及宏观经济变量的波动率，应发展计量经济学方法、收集数据，并精心构建对1阶与2阶经济变量相互依赖建模的2阶宏观经济理论。2阶宏观经济理论的缺失意味着对价格与收益的市场波动率以及任何宏观经济变量波动率的预测缺乏经济学基础。进而，这至多将价格、收益的预测概率以及宏观经济变量准确度的上限限制为高斯分布。