Hull-White 模型中障碍期权的半封闭形式价格
计算金融
2020-09-21 v2 数理金融
证券定价
摘要
本文推导了 Hull-White 模型中障碍期权（可能是时间依赖的）的半封闭形式价格，即标的资产服从具有均值回复漂移的时间依赖 OU 过程的情形。我们的方法类似于 (Carr and Itkin, 2020) 中将广义积分变换法应用于时间依赖 OU 模型中障碍期权定价的做法，但将其扩展至无穷域（这仍是一个尚未解决的问题）。或者，我们使用热势法求解相同的问题。所谓半封闭解，是指首先需要数值求解第一类线性 Volterra 方程，随后期权价格可表示为一个一维积分。我们的分析表明，在计算上我们的方法比后向甚至前向有限差分法（若使用它们求解这些问题）更为高效，同时提供了更好的精度与稳定性。
引用
@article{arxiv.2004.09591,
title = {Semi-closed form prices of barrier options in the Hull-White model},
author = {Andrey Itkin and Dmitry Muravey},
journal= {arXiv preprint arXiv:2004.09591},
year = {2020}
}
备注
15 pages, 4 figures, 1 table