交易对手风险的风险最小化对冲
风险管理
2017-09-06 v1
摘要
我们研究信用衍生品组合的交易对手风险的动态对冲。我们的经验驱动的信用模型由相互作用的违约强度组成，在信用事件发生后先上升然后衰减。利用交易对手风险价格支付流的Galtchouk-Kunita-Watanabe分解，我们恢复了风险最小化策略的闭式表示，以非线性递归柯西问题系统的经典解表示。我们讨论框架应用于最显著的信用衍生品类别，包括信用互换和风险债券组合，以及首次违约索赔。
引用
@article{arxiv.1709.01115,
title = {Risk-Minimizing Hedging of Counterparty Risk},
author = {Lijun Bo and Agostino Capponi and Claudia Ceci},
journal= {arXiv preprint arXiv:1709.01115},
year = {2017}
}
备注
32 pages