大型信用衍生品组合的双边信用估值调整
证券定价
2013-05-27 v1
摘要
我们获得了参考渐近大量实体的信用违约互换组合的双边交易对手估值调整的显式公式。我们在双重随机强度框架下进行分析，允许通过共同跳跃过程存在违约相关性。我们方法背后的关键见解是将组合敞口明确表征为与组合名称生存指示器相关的测度值过程的弱极限。我们通过数值分析验证了我们的理论预测，表明交易对手调整对组合信用风险波动率以及违约相关性高度敏感。
引用
@article{arxiv.1305.5575,
title = {Bilateral Credit Valuation Adjustment for Large Credit Derivatives Portfolios},
author = {Lijun Bo and Agostino Capponi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1305.5575},
year = {2013}
}