多元跳跃-扩散过程违约相关性的高效估计
计算工程、金融与科学
2025-10-20 v1 数值分析
数值分析
摘要
违约相关性的评估是信用风险分析中的一项重要任务。在许多实际情况中，它涉及几个相关公司的联合违约，该任务可归结为首达时间(FPT)问题。对于跳跃-扩散过程(JDP)而言，这项任务是一个巨大挑战，因为除了非常基本的情况外，此类问题没有解析解。在本文中，我们将我们先前针对非相关跳跃-扩散情形的快速 Monte-Carlo 方法推广至多元（且相关的）跳跃-扩散过程。除其他作用外，这一推广使我们能够基于一组经验数据评估几个相关资产的违约事件。所开发的技术是许多其他应用的高效工具，包括信用风险与期权定价。
引用
@article{arxiv.cs/0702165,
title = {Efficient estimation of default correlation for multivariate jump-diffusion processes},
author = {Di Zhang and Roderick V. N. Melnik},
journal= {arXiv preprint arXiv:cs/0702165},
year = {2025}
}
备注
Keywords: Default correlation, First passage time problem, Monte Carlo simulation