具有相互负债和跳跃风险的扩展结构化违约模型的数值分析
计算金融
2017-01-03 v1
摘要
我们考虑如 Lipton [International Journal of Theoretical and Applied Finance, 19(6), 2016] 所述的互联银行网络中的结构化违约模型，其中每对银行之间存在相互负债。我们针对资产价值过程中存在跳跃的两家银行对该模型进行数值分析。具体而言，我们针对所得的二维偏积分微分方程开发了一种有限差分方法，并研究了其稳定性和相容性。随后，我们计算了联合与边际生存概率，以及信用违约互换（CDS）、首违约互换（FTD）、信用估值调整与债务估值调整（CVA 和 DVA）的价格。最后，我们将模型校准至市场数据，并评估了跳跃风险的影响。
引用
@article{arxiv.1701.00030,
title = {Numerical analysis of an extended structural default model with mutual liabilities and jump risk},
author = {Vadim Kaushansky and Alexander Lipton and Christoph Reisinger},
journal= {arXiv preprint arXiv:1701.00030},
year = {2017}
}