受交易对手风险和抵押化影响的信用违约互换定价
计算金融
2018-03-22 v1 证券定价
风险管理
摘要
本文提出了一个用于评估受买方、卖方和参考实体多重信用风险影响的信用违约互换（CDS）合约的新模型。我们表明，违约依赖性对资产定价具有显著影响。事实上，相关违约风险是金融市场中最为普遍的威胁之一。我们还表明，完全抵押化的CDS并不等同于无风险CDS。换言之，在CDS市场中，完全抵押化无法完全消除交易对手风险。
引用
@article{arxiv.1803.07843,
title = {Pricing Credit Default Swap Subject to Counterparty Risk and Collateralization},
author = {Alan White},
journal= {arXiv preprint arXiv:1803.07843},
year = {2018}
}