用于交易对手信用风险的二元半 Markov 过程
概率论
2012-10-08 v2 计算金融
风险管理
摘要
我们考虑在信用评级迁移问题中构建适当的多变量模型以研究交易对手信用风险的问题。针对这一金融问题，已有不同的多变量 Markov 链模型被提出。然而，Markov 假设可能不适用于研究信用评级的动态变化，因为信用评级通常表现出非 Markov 行为。在本文中，我们通过定义一种新的多变量半 Markov 链模型，发展了一种用于研究交易对手信用风险的半 Markov 方法。我们给出了计算转移概率、可靠性函数以及风险型 Credit Default Swap 价格的方法。
引用
@article{arxiv.1112.0226,
title = {Bivariate Semi-Markov Process for Counterparty Credit Risk},
author = {Guglielmo D'Amico and Raimondo Manca and Giovanni Salvi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1112.0226},
year = {2012}
}