默认无法对冲：基于局部风险最小化的信用风险定价与对冲
数理金融
2025-02-20 v2 概率论
证券定价
摘要
我们考察在银行或对手方默认无法对冲的情形下的定价与对冲问题。这种情形通常出现在实际应用中，因为缺乏以对手方为标的的公司债或 CDS 合约，且银行难以买卖自身默认的保险。我们应用局部风险最小化方法寻找最优策略，并通过 BSDE 求解。
引用
@article{arxiv.2502.12774,
title = {When defaults cannot be hedged: an actuarial approach to xVA calculations via local risk-minimization},
author = {Francesca Biagini and Alessandro Gnoatto and Katharina Oberpriller},
journal= {arXiv preprint arXiv:2502.12774},
year = {2025}
}
备注
33 pages