基于动态 g-期望的衍生品风险最小化及相关问题
投资组合管理
2012-08-13 v1 概率论
摘要
本文研究了基于不可交易标的资产的衍生品风险最小化问题，所采用的工具是动态 g-期望，其与条件 g-期望略有不同。在此框架下，受文献 [1] 和 [16] 启发，我们引入了风险无差异价格、边际风险价格和衍生品对冲，并获得了它们相应的显式表达式。有趣的是，这些表达式与非线性生成元 g 无关，其深层原因在于金融市场的完备性。通过给出三个有用的特殊风险最小化问题，我们获得了涉及初始财富的显式最优策略，展示了最优策略、风险厌恶参数和市场风险价格之间的一些定性分析，并给出了一些经济学解释。
引用
@article{arxiv.1208.2068,
title = {Risk minimizing of derivatives via dynamic g-expectation and related topics},
author = {Tianxiao Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1208.2068},
year = {2012}
}
备注
20pages