再保险交易对手风险的估值调整与动态对冲
风险管理
2019-09-11 v1
摘要
再保险交易对手信用风险（RCCR）是指再保险公司无法履行其对分出保险人的合同义务而产生损失的风险。RCCR是保险公司的一类重要风险，迄今为止主要通过定性方法加以应对。因此，本文研究RCCR的估值调整与动态对冲。我们提出一种新模型，该模型考虑了再保险人违约与再保险合同价格之间的传染效应。我们通过偏积分微分方程（PIDE）刻画再保险合同中的估值调整，并利用二次方法推导对冲策略。本文最后以一项仿真研究收尾，表明动态对冲策略有潜力显著降低RCCR。
引用
@article{arxiv.1909.04354,
title = {Value adjustments and dynamic hedging of reinsurance counterparty risk},
author = {Claudia Ceci and Katia Colaneri and Rdiger Frey and Verena Köck},
journal= {arXiv preprint arXiv:1909.04354},
year = {2019}
}
备注
27 pages, 8 figures