复合动态传染索赔的无套利巨灾再保险估值
风险管理
2026-03-13 v2 概率论
统计理论
数理金融
统计理论
摘要
在本文中，我们考虑了具有动态传染索赔的再保险公司的巨灾止损再保险估值。为了应对传统和新出现的灾难性事件，我们提出将复合动态传染过程用于负债的巨灾成分。在市场不存在套利机会的前提下，我们获得了这些合约的无套利保费。为此，采用 Esscher 变换来指定等价鞅概率测度。我们表明，鉴于气候变化、网络攻击和流行病等新兴风险带来的挑战日益严峻，再保险公司有多种方式对净保费征收安全附加，以量化巨灾负债。我们通过蒙特卡洛模拟方法对无套利巨灾止损再保险保费进行了数值比较。我们还将它们与广义复合 Hawkes 过程/复合 Cox 过程情形的结果进行了比较。通过改变留存水平、Esscher 参数和强度参数进行了敏感性分析。
引用
@article{arxiv.2502.13325,
title = {Arbitrage-free catastrophe reinsurance valuation for compound dynamic contagion claims},
author = {Jiwook Jang and Patrick J. Laub and Tak Kuen Siu and Hongbiao Zhao},
journal= {arXiv preprint arXiv:2502.13325},
year = {2026}
}