基于均值-方差框架的异构信念下的动态保险设计
最优化与控制
2025-08-19 v3 风险管理
摘要
本文在均值-方差准则下，考察了在保险人与再保险人之间存在异构信念的动态保险设计问题，并引入激励相容约束以解决道德风险问题。保险人的盈余过程采用经典的 Cramér-Lundberg 风险模型，允许投资于无风险资产。为求解扩展的 Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）系统，我们应用分区域优化技术，将无限维优化问题转化为由若干关键参数决定的有限维问题。 resulting 的最优保险合同比在均值-方差文献中常研究的标准比例保险和超额损失保险合同更为复杂。进一步假设信念异构的具体形式，推导出参数解并获得清晰的最优平衡解。最后，我们与保险人和再保险人信念完全相同或放宽激励相容约束的模型进行比较。提供数值示例以说明信念异构对最优保险策略的影响。
引用
@article{arxiv.2502.05474,
title = {Dynamic reinsurance design with heterogeneous beliefs under the mean-variance framework},
author = {Junyi Guo and Xia Han and Hao Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2502.05474},
year = {2025}
}