美式赔付权益的风险中性定价
证券定价
2026-04-07 v2 概率论
数理金融
摘要
本文研究了采用完全动态凯利风险度量（fully dynamic convex risk measures）进行美式权益（American-style contingent claims）的定价。我们在买方和卖方可能拥有不同信息的连续时间环境中，提供了风险中性价格的通用定义，并展示了这些定义符合无套利原则。针对随机波动率模型， 我们通过解答在逆向随机微分方程（Backward Stochastic Differential Equations, BSDEs）上反射的逆向随机微分方程（reflected at Backward Stochastic Differential Equations）来表征中性价格，并指出这种表征为使用深度学习实现数值方法提供了基础。
引用
@article{arxiv.2409.00095,
title = {Risk-indifference Pricing of American-style Contingent Claims},
author = {Rohini Kumar and Frederick "Forrest" Miller and Hussein Nasralah and Stephan Sturm},
journal= {arXiv preprint arXiv:2409.00095},
year = {2026}
}
备注
24 pages, 3 figures