指数前瞻绩效下非流动股票标的的美式期权无差异定价
证券定价
2012-01-04 v1
摘要
本文研究标的为非交易股票的美式看涨期权的无差异定价，该期权可通过另一只交易股票进行部分对冲。在指数前瞻测度下，无差异价格被表述为一个随机奇异控制问题。值函数被刻画为索伯列夫空间中偏微分方程的唯一解。结合值函数的一些正则性和估计，还得到了最优策略的存在性。该刻画结果的应用包括导出对偶表示以及员工股票期权的无差异定价。作为副产品，得到了索伯列夫空间中函数的一个广义伊藤公式。
引用
@article{arxiv.1201.0075,
title = {Indifference Pricing of American Option Underlying Illiquid Stock under Exponential Forward Performance},
author = {Xiaoshan Chen and Qingshuo Song and Fahuai Yi and George Yin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1201.0075},
year = {2012}
}
备注
23 pages