资产市场博弈中的相对增长最优策略
数理金融
2020-07-24 v2
摘要
我们考虑一个博弈论市场模型，其中投资者竞争由若干资产产生的收益。主要结果在于证明一种称为相对增长最优（relative growth optimal）的策略的存在性与唯一性，使得其财富占市场总财富份额的对数对任何其他投资者的任意策略均为一个下鞅（submartingale）。我们还证明该策略是渐近最优的，即相较于竞争策略可实现最大资本增长率。基于所得结果，我们研究了当所有投资者均采用相对增长最优策略时市场的渐近结构。
引用
@article{arxiv.1908.01171,
title = {Relative growth optimal strategies in an asset market game},
author = {Yaroslav Drokin and Mikhail Zhitlukhin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1908.01171},
year = {2020}
}
备注
16 pages. Published in "Annals of Finance"