遍历鲁棒渐近增长最大化
投资组合管理
2018-01-22 v1 概率论
摘要
我们考虑在存在模型不确定性时鲁棒地最大化投资者财富增长率的问题。可能的模型是所有满足以下条件的模型：资产区域 与瞬时协变 已知，且资产是稳定的，即其占据时间测度收敛于具有密度 的律。后一假设源于观察到的股权市场排名相对市值的稳定性。我们试图确定鲁棒最优增长率，以及在所有模型中实现该增长率的交易策略。在对 的最小假设下，我们将鲁棒增长率等同于占据时间大偏差理论中的 Donsker-Varadhan 速率函数。我们还证明最优交易策略的存在性并明确给出其形式。随后我们将结果应用于排名相对市值的漂移不确定性情形。在排名市值的协方差与极限密度关于对称化具有正则性的假设下，我们明确给出了该情形下的鲁棒最优交易策略。
关键词
引用
@article{arxiv.1801.06425,
title = {Ergodic robust maximization of asymptotic growth},
author = {Constantinos Kardaras and Scott Robertson},
journal= {arXiv preprint arXiv:1801.06425},
year = {2018}
}
备注
34 pages