限价订单簿中的价格跳跃预测
交易与市场微观结构
2012-04-09 v1
摘要
限价订单簿提供了关于可用限价订单价格及其数量的信息。基于这些量，我们给出了关于买卖流动性平衡与交易符号之间关系的实证结果，并表明最佳买价/最佳卖价上的流动性平衡对于预测未来市价订单的方向具有很强的信息量。此外，我们将价格跳跃定义为卖（买）市价订单的到达，其成交价格低于（高于）前一笔市价订单到达瞬间的最佳买价（最佳卖价）。随后，提取了与限价订单数量、限价订单价格缺口、市价订单信息和限价订单事件信息相关的特征。应用逻辑回归根据限价订单簿的特征预测价格跳跃。引入 LASSO 逻辑回归以帮助我们进行变量选择，从而使我们能够突出不同特征在预测未来价格跳跃中的重要性。为了消除日内数据的季节性，分析基于两个分离的数据集：上午数据集和下午数据集。基于对 CAC40 指数中40只最大法国股票的分析，我们发现交易符号和市价订单规模以及最佳买价（最佳卖价）上的流动性对于预测即将到来的价格跳跃具有一致的信息量。
关键词
引用
@article{arxiv.1204.1381,
title = {Price Jump Prediction in Limit Order Book},
author = {Ban Zheng and Eric Moulines and Frédéric Abergel},
journal= {arXiv preprint arXiv:1204.1381},
year = {2012}
}
备注
16 pages