限价订单簿的大数定律
数理金融
2015-01-06 v1 交易与市场微观结构
摘要
我们根据关键量\textit{最优买[卖]价}和\textit{挂买[卖]成交量密度}定义了一个双边限价订单簿的随机模型。对于离散性参数的一个简单缩放，其保持所考虑价格区间上的期望成交量速率不变，我们证明了一个极限定理。该极限定理指出，在随机订单流满足正则性条件下，这些关键量依概率收敛到一个易于处理的连续极限模型。在该极限模型中，买和卖的成交量密度由一阶线性双曲偏微分方程的唯一解给出，该方程由期望订单流参数指定。
引用
@article{arxiv.1501.00843,
title = {A law of large numbers for limit order books},
author = {Ulrich Horst and Michael Paulsen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1501.00843},
year = {2015}
}