由 Hawkes 过程驱动的限价订单簿的标度极限
数理金融
2018-08-09 v2
摘要
在本文中，我们推导了由 Hawkes 随机测度驱动的无限维限价订单簿模型的标度极限。传入订单流的动态允许依赖于当前市场价格以及成交量指标。通过我们选择的标度，动态收敛到一个耦合的 SDE-ODE 系统，其中极限最佳买卖价过程遵循扩散动态，极限成交量密度函数遵循希尔伯特空间中的 ODE，而极限订单到达和取消强度遵循 Volterra-Fredholm 积分方程。
引用
@article{arxiv.1709.01292,
title = {A Scaling Limit for Limit Order Books Driven by Hawkes Processes},
author = {Ulrich Horst and Wei Xu},
journal= {arXiv preprint arXiv:1709.01292},
year = {2018}
}