具有完全状态依赖订单动态的限价订单簿模型的弱大数定律
数理金融
2016-05-23 v3 概率论
交易与市场微观结构
摘要
本文研究了一个限价订单簿（LOB）模型，其中订单动态同时依赖于当前最优可用价格和当前成交量密度函数。针对限价订单簿两侧的最优买价、最优卖价以及挂单成交量密度的联合动态，我们推导了一个弱大数定律，该定律表明当单个订单规模以及最小报价单位趋于零且订单到达率趋于无穷时，LOB 模型收敛到一个连续时间极限。在缩放极限下，两个成交量密度各自遵循一个非线性偏微分方程，该方程与描述最优买价和卖价的两个非线性常微分方程耦合。
引用
@article{arxiv.1502.04359,
title = {A weak law of large numbers for a limit order book model with fully state dependent order dynamics},
author = {Ulrich Horst and Dörte Kreher},
journal= {arXiv preprint arXiv:1502.04359},
year = {2016}
}
备注
revised version