成交量在订单簿动态中的作用：多元霍克斯过程分析
交易与市场微观结构
2018-07-10 v1 统计金融
摘要
我们表明，耦合了 Bacry 和 Muzy (2015) 首次提出的非参数估计方法的多元霍克斯过程，可成功用于研究限价订单簿市场中观测到的订单到达时间与订单大小之间的复杂相互作用。我们将该方法应用于在 EUREX 交易的期货的高频订单簿数据。具体而言，我们证明了该方法不仅适于分析不同订单类型（市价单、限价单、撤单）之间的相互作用，而且可将其他相关量（如订单大小）纳入分析，同时也表明假设成交量与时间独立的简单模型不适合描述数据。
引用
@article{arxiv.1602.07663,
title = {The role of volume in order book dynamics: a multivariate Hawkes process analysis},
author = {Marcello Rambaldi and Emmanuel Bacry and Fabrizio Lillo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.07663},
year = {2018}
}