订单簿模型中的“做市”行为及其对买卖价差的影响
交易与市场微观结构
2019-08-23 v2
摘要
已有研究表明，标记点过程可能是金融高频数据建模的良好候选。一类特殊的点过程——霍克斯过程，已在金融界受到各种研究关注。在本文中，我们提出增强一个基本的零智能订单簿模拟器，其限价单和市价单的到达时间遵循相互(非对称)激发的霍克斯过程。建模基于我们在多个市场(股票、债券期货、股指期货)上验证的订单间时间间隔的经验观测。我们表明，这一简单特性使得模拟订单簿的买卖价差处理更加真实。
引用
@article{arxiv.1003.3796,
title = {"Market making" behaviour in an order book model and its impact on the bid-ask spread},
author = {Ioane Muni Toke},
journal= {arXiv preprint arXiv:1003.3796},
year = {2019}
}
备注
17 pages, 9 figures