带标记的 Hawkes 过程对价格动态与波动率估计的建模
统计金融
2019-07-30 v1 交易与市场微观结构
摘要
针对价格 tick 结构动态，已发展出一种简单的 Hawkes 模型，其纳入了市场微观结构噪声与交易聚集效应。本文将模型扩展为带随机标记的 Hawkes 过程，以处理更真实的股票价格 tick 结构。我们考察价格动态中跳跃对未来运动的影响，以及跳跃幅度与基础强度之间的依赖关系。我们还基于随机与统计方法推导了波动率公式，并在模拟与实证研究中与已实现波动率进行比较。带标记的 Hawkes 模型可像简单 Hawkes 模型一样用于估计日内波动率。
引用
@article{arxiv.1907.12025,
title = {Marked Hawkes process modeling of price dynamics and volatility estimation},
author = {Kyungsub Lee and Byoung Ki Seo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1907.12025},
year = {2019}
}