基于带标记的Hawkes过程的电力日内价格建模
交易与市场微观结构
2021-03-17 v2 概率论
统计金融
摘要
我们考虑一个具有递增基线强度的二维带标记Hawkes过程，以对电力日内市场价格建模。该模型能够表示不同的经验事实，如日益增长的市场活跃度、随机跳跃幅度，尤其是通过特征函数图（signature plot）体现的微观结构噪声。最后一个特征对从业者尤为重要，且尚未在这些特定市场上被建模。我们给出了关于一阶与二阶矩以及特征函数图的解析公式，将Bacry等人（2013）在具有随机跳跃幅度和时间依赖基线强度的Hawkes过程中的经典结果进行了推广。我们所提出的易处理模型在德国数据上进行了估计，似乎与数据拟合良好。我们还给出了关于价格过程在宏观尺度上收敛于具有递增波动率的布朗运动的结果，突出了Samuelson效应。
引用
@article{arxiv.2103.07407,
title = {Electricity intraday price modeling with marked Hawkes processes},
author = {Thomas Deschatre and Pierre Gruet},
journal= {arXiv preprint arXiv:2103.07407},
year = {2021}
}