宏观经济新闻周边的外汇市场活动建模：一种 Hawkes 过程方法
交易与市场微观结构
2015-06-19 v2
摘要
我们提出了一种应用于外汇市场的 Hawkes 模型方法，其中高频价格动态受到自激发机制和由预先宣布的宏观经济新闻到达所产生的外生分量的影响。通过聚焦于新闻宣布前后的时间窗口，我们发现该模型能够捕捉新闻后交易活动的增加，无论新闻对波动率有显著影响，还是当其影响可忽略不计（无论是因为新闻本身不重要，还是因为宣布内容与分析师预测一致）。我们通过考虑非因果效应扩展了该模型，这是由于市场在宣布前已知晓新闻的存在（但不知其内容）。
引用
@article{arxiv.1405.6047,
title = {Modeling FX market activity around macroeconomic news: a Hawkes process approach},
author = {Marcello Rambaldi and Paris Pennesi and Fabrizio Lillo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1405.6047},
year = {2015}
}
备注
16 pages, 12 figures. Accepted for publication in Physical Review E (2015)