限价订单簿中的交易到达动态与报价失衡
交易与市场微观结构
2013-12-03 v1
摘要
我们考察了限价订单簿中买卖队列的动态及其与交易到达强度之间的关系。具体而言，我们研究了价格变动和交易到达的概率作为限价订单簿顶部报价失衡函数的变化情况。我们提出了一个随机模型，试图捕捉订单簿顶部队列与交易过程的联合动态，并描述了一种半解析方法来计算市场事件的相对概率。我们利用历史市场数据对模型进行了校准，并讨论了拟合质量及结果的实际应用。
引用
@article{arxiv.1312.0514,
title = {Trade arrival dynamics and quote imbalance in a limit order book},
author = {Alexander Lipton and Umberto Pesavento and Michael G Sotiropoulos},
journal= {arXiv preprint arXiv:1312.0514},
year = {2013}
}
备注
15 pages, 7 figures