股票市场中限价与订单簿的相关性

我们研究了限价订单到来时限价与订单簿的相关性。我们分析了伦敦证券交易所集中订单簿市场——证券交易所电子交易服务的重建订单簿。结果表明，限价围绕最优价格按幂律广泛分布，并且它不是从该分布中随机抽取的，而是与价格上累计未成交限价订单的规模有很强的相关性。还发现，在粗粒度价格尺度上，限价倾向于聚集在具有大量累计未成交限价订单的价格附近。