限价单驱动市场的简单模型
统计力学
2009-10-31 v1 交易与市场微观结构
摘要
我们引入并研究了一个限价单驱动市场的简单模型。该模型中的交易者既可按市场价格交易，也可下达限价单，即若股票价格跌至（或涨过）某一预设水平则买入（或卖出）一定数量股票的指令。这两种选项之间的选择纯属随机（不涉及任何策略），而限价单的成交价格仅由最近的市场价格偏移一个随机量来确定。该模型的数值模拟显示，尽管规则极为简约，模型生成的价格形态却具有诸如价格涨落分布的“胖”尾（以两个幂律指数之间的交叉为特征）、波动的长程关联，以及价格信号的非平凡Hurst指数等真实特征。
引用
@article{arxiv.cond-mat/9910502,
title = {Simple model of a limit order-driven market},
author = {Sergei Maslov},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9910502},
year = {2009}
}
备注
4 pages, 3 fugures