连续双向拍卖简单模型的低流量极限与首达时间
概率论
2017-06-28 v1 交易与市场微观结构
摘要
我们考虑连续双向拍卖的一个简化模型，其中价格为从 到 的整数，存在限价订单和市价订单，但每笔订单数量限制为单股。对于该模型，订单过程等价于两个 队列。我们研究了在限价订单立即转化为市价订单的低流量极限下拍卖的行为。在此极限下，价格分布可被精确计算，并且当订单到达率与订单执行率之比小于 时，该分布给出了价格分布的合理近似。对 或 处首达时间的分析进一步证实了这一点。
引用
@article{arxiv.1603.09666,
title = {Low-traffic limit and first-passage times for a simple model of the continuous double auction},
author = {Enrico Scalas and Fabio Rapallo and Tijana Radivojević},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.09666},
year = {2017}
}
备注
17 pages, 7 figures, 1 appendix