连续双向拍卖简单模型中的遍历性相变
交易与市场微观结构
2014-03-05 v1 概率论
摘要
我们研究了一个连续双向拍卖的现象学模型，该模型等价于两个独立的 队列。连续双向拍卖为交易价格定义了一个连续时间随机游走。我们推导了拍卖的遍历性条件，并据此观察到价格和逻辑收益率行为中的三种可能机制。在遍历机制下，价格是不稳定的，并且可以在逻辑收益率中观察到间歇性行为。相反，非遍历性引发了价格的稳定性，即使可以看到两种不同的机制。
引用
@article{arxiv.1305.2716,
title = {Ergodic transition in a simple model of the continuous double auction},
author = {Tijana Radivojević and Jonatha Anselmi and Enrico Scalas},
journal= {arXiv preprint arXiv:1305.2716},
year = {2014}
}
备注
10 pages, 5 figures, 1 table