比特币市场走向成熟？来自收益波动、时间关联与多重分形效应的证据
统计金融
2018-07-20 v2 计算工程、金融与科学
计量经济学
摘要
基于自 2012 年记录的 1 分钟价格变动，我们在选定的子时段内从收益分布、波动率自相关、赫斯特指数与多重分形效应等方面，评估快速兴起的比特币（BTC）市场的波动性质。所得发现与成熟世界市场的典型事实进行比较。尽管早期交易受到系统特有不规则性的影响，但我们发现，在 2018 年 4 月之前的数月里，所有这些统计指标都接近标志成熟的特征。这可被视作一个迹象，表明比特币市场，可能还有其他加密货币，具有即将成为常规市场、替代外汇（Forex）的具体潜力。由于高频价格数据自交易开始起即可获得，比特币为观察市场成熟轨迹的统计特征提供了一扇独特的窗口。
引用
@article{arxiv.1804.05916,
title = {Bitcoin market route to maturity? Evidence from return fluctuations, temporal correlations and multiscaling effects},
author = {Stanisław Drożdż and Robert Gębarowski and Ludovico Minati and Paweł Oświęcimka and Marcin Wątorek},
journal= {arXiv preprint arXiv:1804.05916},
year = {2018}
}