比特币真的是货币吗？基于随机波动率模型的视角
统计金融
2022-10-17 v1
摘要
本研究使用非对称随机波动率模型，考察了 2013 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 31 日期间比特币收益与波动的星期效应和假日效应；在此背景下，我们还讨论了比特币作为金融资产的特性。估计结果有三点。首先，结果表明周六和周日的波动星期效应小于一周其余日子。其次，尽管在日本、中国、德国和美国这些交易活跃的国家考察了假日效应，但收益的正节后效应和波动的弱正节前效应仅在美国观察到。最后，未观察到非对称效应。将比特币与股票、货币和黄金等多种资产比较显示，就星期和假日效应、对联邦基金的反应以及交易媒介特性而言，比特币的定位介于股票、货币和黄金之间，并且缺乏非对称效应。
引用
@article{arxiv.2111.15351,
title = {Is Bitcoin really a currency? A viewpoint of a stochastic volatility model},
author = {Noriyuki Kunimoto and Kazuhiko Kakamu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2111.15351},
year = {2022}
}