基于网络的比特币泡沫指标
物理与社会
2018-05-14 v1 社会与信息网络
综合金融
摘要
加密货币比特币的运行依赖于其全部交易历史公开可用。这使其成为一个从网络科学视角分析特别有趣的社会经济系统。本文分析用户间比特币交易网络的演化。我们使用从 2011 年 12 月 5 日到 2013 年 12 月 23 日的完整交易历史实现此分析。该时段包含比特币价格经历的三次泡沫。我们特别关注用户网络的全局与局部结构性质及其相对于价格涨跌不同时期的变化。通过分析连通模式异质性的时间变化，我们深入了解泡沫期间发生的不同机制，并发现枢纽节点(即连接度最高的节点)在触发第二次泡沫破裂中具有根本作用。最后，我们考察用户间交互的局部拓扑结构，发现三元交互的相对频率在泡沫前、中、后经历强烈变化，并表明枢纽节点的重要性在泡沫期间增长。这些结果进一步证明泡沫期间枢纽节点的行为显著增加了比特币网络的系统性风险，并讨论了对公共政策干预的启示。
引用
@article{arxiv.1805.04460,
title = {Network-based indicators of Bitcoin bubbles},
author = {Alexandre Bovet and Carlo Campajola and Jorge F. Lazo and Francesco Mottes and Iacopo Pozzana and Valerio Restocchi and Pietro Saggese and Nicoló Vallarano and Tiziano Squartini and Claudio J. Tessone},
journal= {arXiv preprint arXiv:1805.04460},
year = {2018}
}