制度采纳与相关动态：比特币在金融市场中演变的角色
投资组合管理
2025-01-20 v1
摘要
比特币作为首个加密货币，已显示出与传统金融市场，特别是美国主要股指，日益增长的整合程度，尤其是在制度采纳加速的背景下。本研究考察了比特币交易型基金和企业比特币持仓如何影响与纳斯达克 100 指数和标普 500 指数的相关性，使用滚动窗口相关性、静态相关系数和事件研究框架，对 2018 年至 2025 年的日度数据进行分析。随着关键制度性里程碑的到来，相关水平显著提升，2024 年达到峰值 0.87，它们在不同市场情景下呈现出差异。这些趋势表明，比特币已从一种替代资产转向更融合的金融工具，对于投资组合分散化、风险管理以及系统稳定性都具有启示意义。未来研究应进一步考察影响这些演变关系的监管因素和宏观经济因素。
引用
@article{arxiv.2501.09911,
title = {Institutional Adoption and Correlation Dynamics: Bitcoin's Evolving Role in Financial Markets},
author = {Di Wu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2501.09911},
year = {2025}
}