分叉效应
密码学与安全
2023-07-24 v1
摘要
本研究引入加密货币市场中分叉效应的概念，特别关注分叉事件对比特币（亦称父币）的影响。我们使用修正的指数 GARCH 模型来检验比特币在收益与波动率上的响应。我们的发现表明，分叉事件对比特币收益无显著影响，但对其波动率有强烈正向影响，尤其在考虑市场动态时。我们的模型考虑了波动率聚集与厚尾分布等关键特征。此外，我们观察到在分叉事件之后，无论其他分叉事件如何，波动率在未来三天内保持高位，且当同一天发生多个分叉时波动率影响并不会增大。
引用
@article{arxiv.2307.11718,
title = {The forking effect},
author = {Florentina Şoiman and Mathis Mourey and Jean-Guillaume Dumas and Sonia Jimenez-Garces},
journal= {arXiv preprint arXiv:2307.11718},
year = {2023}
}